【資料圖】

在期貨交易里，止損點(diǎn)的合理設(shè)置至關(guān)重要，它直接關(guān)系到投資者的資金安全和交易成敗。而結(jié)合行情階段來設(shè)置止損點(diǎn)，能讓止損策略更加科學(xué)有效。

在行情的初始啟動(dòng)階段，市場趨勢尚未完全明朗。此時(shí)，價(jià)格波動(dòng)可能較為劇烈且不穩(wěn)定。投資者可以采用較為寬松的止損點(diǎn)設(shè)置方法。因?yàn)樵谶@個(gè)階段，行情可能會(huì)出現(xiàn)反復(fù)試探和調(diào)整，如果止損點(diǎn)設(shè)置過窄，很容易被市場的短期波動(dòng)觸發(fā)，導(dǎo)致過早離場，錯(cuò)過后續(xù)可能的大行情。一般來說，可以根據(jù)期貨品種的歷史波動(dòng)幅度，將止損點(diǎn)設(shè)置在初始入場價(jià)格的5% - 10%左右。例如，投資者以5000元的價(jià)格買入某期貨合約，那么止損點(diǎn)可以設(shè)置在4500 - 4750元之間。

當(dāng)行情進(jìn)入穩(wěn)定上漲或下跌階段時(shí)，市場趨勢已經(jīng)較為明顯。此時(shí)，止損點(diǎn)的設(shè)置可以適當(dāng)收緊。對于上漲行情，投資者可以參考短期均線，如5日均線或10日均線。當(dāng)價(jià)格跌破這些均線時(shí)，可考慮止損離場。因?yàn)樵诜€(wěn)定上漲階段，價(jià)格通常會(huì)沿著短期均線上升，一旦跌破均線，可能意味著上漲趨勢出現(xiàn)了變化。對于下跌行情則相反，當(dāng)價(jià)格突破短期均線向上時(shí)，可進(jìn)行止損操作。

在行情接近尾聲，出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號時(shí)，止損點(diǎn)的設(shè)置要更加嚴(yán)格。反轉(zhuǎn)信號可能包括K線形態(tài)的變化，如出現(xiàn)頂部的“黃昏之星”或底部的“早晨之星”等。一旦出現(xiàn)這些信號，投資者應(yīng)立即設(shè)置較小的止損點(diǎn)，甚至可以根據(jù)信號的強(qiáng)度，將止損點(diǎn)設(shè)置在信號出現(xiàn)時(shí)價(jià)格的2% - 3%以內(nèi)，以避免行情反轉(zhuǎn)帶來的大幅損失。

以下是不同行情階段止損點(diǎn)設(shè)置的對比表格：